简述证券承销的方式/褚静
作者:法律资料网 时间:2024-06-04 01:34:45 浏览:9022
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简述证券承销的方式
汤旺河区人民法院 褚静
据投资银行在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销可分为包销、尽力推销及余额包销三种形式。
（1）包销（firm commitment）。即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，包销证券所筹的的资金全部交付给发行人。采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。这样，发行失败的风险就从发行者转移给了承销商。然而，承销商承担风险是要获得补偿的，这种补偿通常就是通过扩大包销差价来实现的。对于发行人而言，他无需承担证券销售不出去的风险，而且可以迅速筹集资金，因而特别适合于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的发行人。
（2）代销（best efforts）。即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。因此，尽力推销也称代销。采用这种方式时，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代理手续费。尽力推销一般再以下情况下采用：①在投资银行对发行公司信心不足时提出；②信用度很高、知名度很大的发行公司为减少发行费用而主动向投资银行提出采用；③在包销谈判失败后提出采用。
（3）余额包销（standby commitment）。通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司在增发新股之前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给投资公众。
关于印发《琼州海峡安全管理问题协调会会议纪要》的通知
国务院安全生产委员会办公室
安委办字[2005]26号
关于印发《琼州海峡安全管理问题协调会会议纪要》的通知
广东、海南省人民政府，铁道部、交通部、农业部：
2005年8月9日，国务院安全生产委员会办公室在广东省广州市组织召开了琼州海峡安全管理问题协调会，现将会议纪要印发给你们，请结合本地区、本部门实际，尽快落实会议议定的各项要求，并于9月30日前将落实情况书面报送国务院安全生产委员会办公室。
联 系 人：彭广胜；联系电话：64463620；传真：64463617。
E-mail:AWB@chinasafety.gov.cn
二００五年九月十六日
琼州海峡安全管理问题协调会
会 议 纪 要
（二ＯＯ五年八月九日）
2005年8月9日，国务院安委会办公室在广东省广州市召开琼州海峡安全管理问题协调会，研究协调解决琼州海峡有关危险品运输、海上消防、碍航物清理、车辆超限超载等问题。会议由国务院安委会办公室副主任、国家安全监管总局副局长王德学主持，铁道部、交通部、农业部、国家安全监管总局、广东省人民政府、海南省人民政府有关负责同志参加了会议。
广东省人民政府、海南省人民政府、铁道部、交通部、农业部的代表就琼州海峡安全管理问题的现状、存在的主要问题和解决问题的措施及建议等方面进行了汇报发言。据汇报，当前，琼州海峡安全管理存在的主要问题是：车辆夹带易燃、易爆、危险化学品，部分渔业活动碍航，琼州海峡消防力量不足，蔬菜运输车辆严重超载，船上管理不规范等。
会议要求，各有关地区、部门和单位要从实践"三个代表"重要思想，树立和落实科学发展观，构建社会主义和谐社会的高度，充分认识当前琼州海峡安全问题的严重性和做好琼州海峡安全工作的重要性，进一步增强使命感和责任感，统一思想，通力合作，有效监管，尽快消除事故隐患，解决困扰琼州海峡安全管理的有关问题，切实改善琼州海峡安全状况，保障人民生命财产的安全，促进琼州海峡两岸的经济社会发展。
会议决定：
一、建立琼州海峡安全管理的协调机制
由广东省、海南省轮流召集、每年召开一次琼州海峡安全管理协调会议，互通情况、协调研究解决琼州海峡安全管理中存在的问题，会议可以邀请国务院有关部门的人员参加。对一些需提请国务院安委会办公室协调的问题，由两省分别请示上报。
二、切实解决车辆夹带危险品问题
1．各有关部门要依法严格把住市场准入关口，加强安全检查和监管。凡未取得危险品经营许可证和运输资格证的企业车辆一律不允许经营和运输危险品。
2．要合理规划并加大基础设施建设投入，建立危险品进港、装卸作业的专用通道和码头，改善作业环境和条件。
3．在琼州海峡两岸轮渡码头建立危险品检测站，利用大型的扫描设备对运输车辆装载货物实行全覆盖率的检测，减少危险品夹带现象。
4．危险品检测站的地点由广东、海南两省及交通海事部门、铁路部门研究确定。建立危险品检测站所需经费，客货轮渡码头由广东、海南两省商交通部门筹措，火车轮渡码头请铁道部商粤海铁路有限责任公司筹措。
5．由广东、海南两省及交通海事部门研究提出检测设备日常运行费用解决办法，保证汽车查危仪的正常使用。
6．检测设备的日常管理由码头所属企业负责。
7. 要加强宣传工作，广泛宣传海上运输安全有关法律法规，增强汽车司机、货主的安全意识和法律意识。
三、全面清理琼州海峡碍航物
1．请农业部继续向财政部申请渔民转产资金，用于渔民转产转业安置工作。同时，广东、海南两省政府也要采取积极措施，妥善解决各自辖区内渔民转产问题，在政策、资金和技术等方面给予扶持。
2．广东、海南两省政府要开展碍航问题专项整治，清理各自辖区内的定置网等碍航物，尽快消除安全隐患，从源头上治理碍航问题。
3．请广东、海南两省加大对本辖区内渔民的宣传力度，教育渔民依法养殖、捕捞和航行，防止渔民、渔网碍航问题出现反弹。
四、加强琼州海峡消防力量，切实提高应急救援能力
要充分整合和利用现有资源，加强琼州海峡消防力量。首先，各有关部门要引导和督促各船公司加大安全投入，在各类船舶上安装消防装置，配齐相关器具，建立自救队伍和人员，提高自救能力。其次，请海南、广东两省政府和港口企业共同研究在琼州海峡领域内的大型港口建立专职消防队伍，逐步配置海上消防船。第三，请广东、海南两省负责落实琼州海峡各自辖区内消防机构的用地、资金和人员编制。
五、依法严格治理超限超载
坚持源头管理和过程治理相结合的原则，妥善解决瓜果蔬菜运输车辆和进岛车辆的超载问题。广东、海南省交通部门要抓好蔬菜装载地和进岛运输车辆超载的治理工作，加强对车主、驾驶员的安全教育，两省港口管理部门要加大检查力度，禁止超载车辆登船。
六、加大执法力度，严格依法监管
海南、广东两省政府及有关部门要密切配合，健全法规制度，加大执法力度，搞好联合执法，加强安全监管，深化水上交通安全和危险品运输的专项整治，按照"四不放过"的原则，严肃查处各类事故，严厉追究有关责任人的责任，确保安全生产。
七、进一步加强和完善对北港的安全管理
火车渡轮公司要加强对北港的安全管理，进一步建立健全安全管理机构和管理制度，并按属地、分级管理的原则，接受地方政府的安全监管。由于火车轮渡码头同时也是港口，因此也要接受港口管理部门的监管，严格执行有关港口管理的法律法规。
八、监督和引导企业落实主体责任
各有关部门要加强对各类生产经营单位的监督检查，督促他们落实主体责任。各类企业必须履行《安全生产法》等法律法规规定的责任义务，健全规章制度，加强安全管理，加大安全投入，改善安全条件，搞好安全生产。
九、切实抓好琼州海峡事故隐患治理和整改措施的落实
对会议形成的关于琼州海峡事故隐患治理意见，广东、海南两省和国务院有关部门及各企业要按照安全管理职责和要求，制定具体实施方案，进一步明确职责、资金、时间和措施等，切实抓好落实。两省和有关部门要在9月30日前，提出关于加强琼州海峡安全管理的措施及整改方案，报国务院安全生产委员会办公室。
中国证券监督管理委员会关于做好武汉中心百货（集团）股份有限公司新股发行工作的通知
中国证券监督管理委员会
中国证券监督管理委员会关于做好武汉中心百货（集团）股份有限公司新股发行工作的通知
1997年4月17日 证监发字[1997]151号
深圳证券交易所：
武汉中心百货（集团）股份有限公司采用"上网定价"方式发行股票的发行方案
已经我会证监发字[1997]150号文批准，请你所按照我会证监发字[1996] 169 号和
423号文的有关要求，组织好此次股票发行工作。本次发行要先验资后配号， 对申
购资金到位情况要认真查实，凡资金不实的申购一律视为无效申购。申购冻结资金
的利息，按企业存款利率计息（3天）部分归发行公司所有， 其余部分存入交易所
设置的专户。发行申购后1个工作日内， 请你所将发行情况反馈表传真至我会发行
部；发行结束后7个工作日内，请将发行申购、 冻结资金和认购中签明细的磁盘报
送我会。未按时上报发行情况反馈表的发行公司不予安排上市。
